home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 052289 / 05228900.019 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  3.6 KB  |  79 lines
  1. <text id=89TT1332>
  2. <title>
  3. May  22, 1989: Fatal Subtraction
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. May  22, 1989  Politics, Panama-Style                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 87
  13. Fatal Subtraction
  14. </hdr><body>
  15. <p>Was the crash that killed a Gulf Power executive an accident?
  16. </p>
  17. <p>    The case did not seem to add up to a big-league corporate
  18. scandal. For more than three years, the IRS and the FBI
  19. investigated kickback schemes at Gulf Power, an electric
  20. utility based in Pensacola, Fla., and all they produced were
  21. the convictions of two former managers. But last month the
  22. affair took a sudden, dramatic turn. Moments after taking off
  23. from Pensacola, a company plane caught fire and crashed, killing
  24. its two-man crew and the only passenger.
  25. </p>
  26. <p>    The passenger was Jacob F. (Jake) Horton, 57, a Gulf Power
  27. vice president who had hastily arranged to fly to Atlanta,
  28. headquarters of Southern Co., the utility's corporate parent.
  29. Since last year a federal grand jury in Atlanta has been looking
  30. into suspicious accounting practices in the spare-parts
  31. department at Southern Co., but the inquiry has grown into a
  32. broad investigation of alleged tax fraud and graft at the
  33. utility and its subsidiaries, including Gulf Power. On the day
  34. of the crash, Horton was told by Gulf Power officials that an
  35. internal auditing group had recommended his dismissal after 33
  36. years with the company because of possible violations of company
  37. policies. On the same morning, Horton informed his lawyer,
  38. Fredric Levin, that he believed he had become the focus of the
  39. grand jury investigation.
  40. </p>
  41. <p>    The National Transportation Safety Board and the FBI say it
  42. will take months to determine what caused the crash. But that
  43. has not stopped a rash of rumors from circulating in Pensacola,
  44. a town of 60,000 where Gulf Power is one of the biggest
  45. employers. Many thought the crash was caused by either suicide
  46. or sabotage and is linked to the investigation. The speculation
  47. was fueled by a telephone call made to the local sheriff's
  48. office three hours after the plane went down. "You can stop
  49. investigating Gulf Power now," said an anonymous caller. "We
  50. took care of that for them this afternoon."
  51. </p>
  52. <p>    Horton's death was only one of a series of unsolved
  53. mysteries that have embroiled Gulf Power. Last December Ray
  54. Howell, a Pensacola graphic artist who worked for Gulf, traveled
  55. to Atlanta but disappeared prior to a scheduled appearance
  56. before the grand jury. A month later, former Gulf Power director
  57. Robert McRae and his wife were found shot to death at their home
  58. in Graceville, Fla. In the weeks since the crash, three dead
  59. yellow birds -- which Levin believes are Mafia-style warnings
  60. not to divulge the substance of his last conversation with
  61. Horton -- have been deposited outside the attorney's home and
  62. office, and there have been threats on his life. Last week, in
  63. the company of five security guards, Levin traveled to Atlanta
  64. and appeared before the grand jury.
  65. </p>
  66. <p>    Levin has accused Gulf Power of "trying to make the public
  67. believe Jake set the plane on fire" by telling only their side
  68. of the story behind Horton's imminent dismissal. Executives of
  69. Gulf Power and Southern have clammed up, refusing to give more
  70. information until authorities determine the cause of the
  71. mishap. One thing is sure: no matter what the investigation
  72. turns up, many people in Pensacola will insist that the crash
  73. that killed Jake Horton was no accident.
  74. </p>
  75.  
  76. </body></article>
  77. </text>
  78.  
  79.